液晶顯示面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷全球范圍內(nèi)的第 一次調(diào)整后，正在醞釀國產(chǎn)液晶顯示面板廠之間的第二次重組。經(jīng)過20年的變化，21年行業(yè)的寡占度將有大幅躥升，代表市場的主導(dǎo)權(quán)和行業(yè)話語權(quán)將迅速向供應(yīng)方的頭部廠商集中。
SDC宣布退出LCD業(yè)務(wù)的時(shí)候，筆者曾感嘆十年前國內(nèi)液晶顯示面板廠對韓廠是望塵莫及，而后在資本、政策、市場的引領(lǐng)下經(jīng)過10年狂飆突進(jìn)式的發(fā)展，轉(zhuǎn)眼已成為這個(gè)產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)者。液晶顯示面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷全球范圍內(nèi)的第 一次調(diào)整后，正在醞釀國產(chǎn)液晶顯示面板廠之間的第二次重組，雖然目前沒有塵埃落定，但筆者相信這是大勢所趨并很有可能在近1-2年完成二次重組。
那么，在產(chǎn)業(yè)的劇烈變革期，液晶顯示面板的供需兩方都要注意哪些方面呢？供應(yīng)方面曾經(jīng)有9家液晶顯示面板廠一起征戰(zhàn)市場，隨著退出、重組和并購等方式減少液晶顯示面板廠商后，供給方由競爭到寡占的演變是值得供需雙方認(rèn)識(shí)和注意的重要變化點(diǎn)。
關(guān)于寡占度，我們可以先從幾家液晶顯示面板廠的市占率走勢一探究竟，2012年主要由韓廠占據(jù)主導(dǎo)，LGD和SDC各占據(jù)25%和23%的份額，行業(yè)前四的份額達(dá)到82.3%。在行業(yè)競爭最激烈的18-19年，行業(yè)4強(qiáng)的CR4指數(shù)僅有63.5，剩下36.5%的份額由5個(gè)液晶顯示面板廠商瓜分，增加的供應(yīng)商和降低的集中度大幅減少了供應(yīng)方的話語權(quán)。而從今年年底到2021年，受到部分廠商和產(chǎn)能退出、國內(nèi)并購重組的影響，CR4指數(shù)將重新回歸82，行業(yè)供應(yīng)商也從9家下降至7家，大大提高供應(yīng)商的集中度。
如果光看市占率不是很直觀的話，我們可以從另外一個(gè)代表行業(yè)寡占度的HHI指數(shù)進(jìn)行進(jìn)行分析，一些國家的司法部會(huì)根據(jù)HHI指數(shù)判斷一個(gè)行業(yè)的集中度指標(biāo)，以美國為例，分6層寡占度級(jí)別，其中最 高為高寡占1級(jí)，最低為競爭2級(jí)。
從液晶顯示面板產(chǎn)業(yè)十年的HHI趨勢可以看到，大陸液晶顯示面板廠尚未形成規(guī)模的10年初，產(chǎn)業(yè)由韓廠和臺(tái)廠主導(dǎo)，呈現(xiàn)高寡占的態(tài)勢;隨著大陸液晶顯示面板廠的產(chǎn)能快速增加，行業(yè)集中度也快速下降至低寡占1級(jí)；在競爭最為激烈的18-19兩年，全球范圍的重構(gòu)發(fā)生前夕，諸侯混戰(zhàn)導(dǎo)致行業(yè)寡占度降至低寡占2級(jí)，市場主導(dǎo)權(quán)分散，也使液晶顯示面板價(jià)格在產(chǎn)能增加的雙重打擊下一蹶不振。
從2020年開始，HHI指數(shù)的變化趨勢將發(fā)生劇烈變化，以現(xiàn)在已經(jīng)確定的韓廠產(chǎn)能退出以及大概率發(fā)生的國內(nèi)并購重組為預(yù)測前提，經(jīng)過2020年的變化，2021年行業(yè)的寡占度將有大幅躥升，從低寡占2級(jí)直接上升為高寡占2級(jí)，代表市場的主導(dǎo)權(quán)和行業(yè)話語權(quán)將迅速向供應(yīng)方的頭部廠商集中。
未來2-3年，液晶顯示面板行業(yè)TOP 2廠商的市占率有望超過50%，隨著惠科的產(chǎn)線逐步量產(chǎn)，包括惠科在內(nèi)的TOP 3廠商的是市占率有可能超過70%。隨著供應(yīng)方的產(chǎn)業(yè)集中度提高，頭部液晶顯示面板廠將掌握供應(yīng)主導(dǎo)權(quán)，可通過供應(yīng)鏈關(guān)系、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)節(jié)奏方面的調(diào)整，對供需雙方和價(jià)格趨勢施加更大的影響力。
當(dāng)然，行業(yè)集中度提高對供應(yīng)方的頭部企業(yè)是好的，但是如果產(chǎn)能繼續(xù)增加直至過剩，可能更高的集中度反而會(huì)成為頭部企業(yè)的累贅。那么，未來2-3年液晶顯示面板產(chǎn)能的趨勢是如何的呢？
